餐饮板块持续走强！火锅赛道迎来新局面？

近期，港股餐饮股迎来狂欢，截至3月6日，餐饮板块再度逆市冲高，特海国际（09658.HK）涨6.96%，海伦司（09869.HK）涨6.1%，百胜中国（09987.HK）、海底捞（06862.HK）等跟涨。

餐饮股作为后疫情时代中的先锋号角，近期股价触底反弹自然离不开消息面利好催化。

01餐饮业复苏东风劲吹

近期，"恢复和扩大消费"一词被频频提及。

近几个月来，《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》和《"十四五"扩大内需战略实施方案》等扩大内需的政策文件相继出台，系统谋划了全面促进消费等一系列政策措施，为全面促进消费恢复和高质量增长提供了指引。

在2023年全国两会上，政府工作报告中也明确强调，着力扩大国内消费需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置。

餐饮业作为消费复苏走向的一个重要观察窗口，市场人士认为，随着各项稳经济政策的落实以及在扩内需的政策支撑下，未来市场消费潜力有望进一步激活，餐饮市场的复苏空间将进一步被打开。

实际上，今年春节假期期间，餐饮市场就已经出现一轮消费"高潮"。

尤其是火锅品类，率先迎来复苏。以海底捞为例，春节期间，全国海底捞门店客流量大幅度增长，数据显示，1月23—27日这5天海底捞共计接待顾客超650万人次。进入2月份后，海底捞周末的客流量仍在增长，对比春节前周末的数据，涨幅大约有15%。

不止海底捞，整个线下餐饮行业的基本面都在逐步改善。据商务大数据平台监测显示，仅春节期间，全国36个大中城市重点商圈客流量同比增长27.8%；全国餐饮堂食消费同比增长15.4%，店均消费增长10.8%。在刚刚过去的这个周末，北京、上海、深圳等地多个商圈均出现客流增多、餐饮企业就餐排队等情况。

受益于行业复苏，及自身推行的"啄木鸟计划"，海底捞迎来了扭亏为盈的特大喜讯，其预计2022年将取得不低于13亿元的净利润，对比上年度净亏损约41.61亿元，实现扭亏为盈。

作为餐饮板块的"顶流"，海底捞的扭亏为盈无疑给行业和市场注入了更多信心。从二级市场看，消费和线下餐饮的满血复活，已经直观地反映在近期餐饮板块的股价上涨里。自3月份以来，餐饮板块连续走强，录得4连阳，累计涨幅近9%。

02火锅赛道迎来新局面？

火锅是中式餐饮 大品类，相比其他餐饮行业，火锅赛道更容易实现规模化、标准化。据《中国餐饮发展报告2022》显示，2022年我国火锅市场的整体规模已达到6,046亿元，火锅品类门店数规模也达到了55万家。其中，门店数量超过500家的火锅品牌就有8家。

随着疫情的阴霾散去，餐饮业持续回暖，机构称，2023年火锅业会迎来新一轮扩张与竞争。

据披露，2023年呷哺集团将启动全面扩张战略，计划新开门店240家，其中呷哺呷哺将新开门店120家，1月份已在国内开出了34家新店，接下来仍将大力扩店抢占市场。

近年来发展势头迅猛的巴奴火锅也拟在北京、上海等城市再开新店，并加大在这些城市的渗透力度。

目前券商机构看好海底捞的底层逻辑也是基于未来海底捞可能恢复增加新店。此前，海底捞就曾透露，时机成熟后公司将会把"啄木鸟计划"切换至"硬骨头计划"，重启部分门店。

不过，也有投资者担心，餐饮企业扩店的风险不容忽视，可能会因为激增的场地租金、员工薪资等造成资金紧张。此外，火锅品类同质化严重，几乎没有商业秘密可言，在餐饮市场需求日益回暖的情况下，火锅企业竞争白热化时代已到。